Прогноз стоимости золота до 2024 года. Какие ставки делают русские и зарубежные аналитики?

В конце мая 2023 года аналитики финансового конгломерата Crédit Agricole, входящего в «большую четверку» банковского рынка Франции, пересмотрели свой прогноз цен на золото на конец 2023-го и начало 2024-го в сторону повышения. По их расчетам, к концу 2023-го драгоценный металл будет стоить 2000 долларов за унцию, к первому кварталу 2024-го достигнет пика в 2050, ко второму — вернет позиции в 2000. Они называют три причины для новых прогнозов:

1. Очередное повышение потолка долга США. В конце апреля 2023-го был принят законопроект о повышении на 1,5 трлн — до 32,9 трлн долларов. Это побуждает инвесторов вкладывать активы в золото как в островок стабильности во время неопределенности.
2. В 2024-м в США состоятся президентские выборы, но политические разногласия начались уже сейчас. Это повышает финансовые риски, что будет с долларом, никто не знает, поэтому золото остается привлекательным вариантом для сохранения сбережений.
3. В конце 2023-го и начале 2024-го доллар США еще больше ослабнет из-за ожиданий нового цикла количественного смягчения, который Федеральная резервная система может принять на фоне рецессии в США и снижения инфляции.

ABN AMRO

Прогноз коллег из Crédit Agricole поддерживают аналитики одного из крупнейших банков в Нидерландах ABN AMRO. По их мнению, цена на золото в 2023-м будет удерживаться примерно на уровне 2000 долларов за унцию, а к 2024-му вырастет до 2200. Учитывая то, что сейчас цена упала до 1927 долларов, для инвесторов это хорошая возможность для входа.

Жоржетта Боэль, старший стратег по драгоценным металлам ABN AMRO, считает, что падение, которое происходит сейчас, временное. Одной из причин она называет приостановление повышения процентных ставок Федеральной резервной системой впервые за 15 месяцев. Ставки повышались, чтобы подавить самую сильную инфляцию за 40 лет. Начиная с третьего квартала 2023-го Боэль ожидает снижения ставок ФРС и в связи с этим еще большего падения золота — до 1900–1950 долларов, после чего снова начнется рост. Ее прогнозы на конец года — 2000 долларов за унцию, на 2024-й — 2200.

WisdomTree

Нитеш Шах, аналитик биржевого фонда WisdomTree, более оптимистичен. Он считает, что золото дойдет до 2285 долларов за унцию к первому кварталу 2024-го. По его мнению, любая цена ниже 2000 долларов является привлекательной точкой входа для инвесторов, потому что уже через год цены будут выше. Временное понижение связано с ожиданиями поведения ФРС. Вероятность очередного повышения ставок в июле составляет всего 53 %. И каждое новое повышение приближает мировую экономику к рецессии. Те, кто выбирает золото для вложения средств, защищены от инфляции и скачков курсов валют. Рецессия привлечет огромное количество инвесторов на рынок золота, поэтому Шах уверен, что вкладываться нужно не во время рискованного события, а до него.

Аналитики России

Независимый аналитик, трейдер Александр Родионов отмечает, что с 19 по 25 июня 2023-го золото в рамках среднесрочного нисходящего тренда пробило целевую зону 1916–1912 долларов. Если ее удастся удержать, дальше возможна восходящая коррекция до 2001–1993 долларов. Если цена закрепится ниже, будет понижаться и дальше до 1831–1823 долларов.

Начальник аналитического отдела Россельхозбанка Александр Фетисов считает, что максимум в 2023-м на золото будет не более 2070–2076 долларов. Для дальнейшего роста котировкам нужно преодолеть отметку в 2040 долларов.

Аналитик Андрей Маслов из ФГ «Финам» более осторожен в прогнозах. По его мнению, драгоценный металл покажет небольшой рост к концу года и сохранится в пределах 1800–2050 долларов за унцию. С ним согласен и главный аналитик ПСБ Алексей Головинов: он допускает рост во втором-третьем квартале 2023-го до 2300 долларов, но к концу года заявляет те же 2050 за унцию.

Итоги от Флориана Груммеса

Флориан Груммес, аналитик американского финансового портала Seeking Alpha, опубликовал 29 июня свои выводы по рынку золота. Так как цены не смогли пробить зону сопротивления в 2070 долларов, это привело к коррекции рынка и падению примерно на 7,6 % за последние 7 недель. Несмотря на коррекцию, с начала года цены выросли на 4,4 %, но динамика акций золотодобывающих компаний по-прежнему нисходящая. Например, с января 2023-го по настоящий момент акции американской золотодобывающей компании Newmont Corporation, которая является гигантом отрасли, снизились на 16,14 %.

Он отмечает сезонную тенденцию: вероятно, золото сейчас движется к минимуму начала лета, от которого ожидается скачок вверх примерно до 2070 долларов. Возможно, это случится, когда в июле Федеральная резервная система снова объявит о повышении ставок. По его мнению, в 3-м или 4-м квартале золото достигнет максимума — около 2525 долларов.